周五A股市场三大指数高开高走，截至收盘，上证指数报3986.22点，上涨0.51%。深证成指收于14309.47点，大涨2.24%；创业板指收于3448.79点，涨幅高达3.78%，创下2021年12月以来新高。市场情绪回暖，赚钱效应明显。两市合计成交2.34 万亿元，较前一交易日放大1900亿，显示增量资金入场意愿增强。 券商盘中异动拉升。中信证券一季度业绩快报超预期，直接提振板块情绪，也反映了市场对流动性改善的预期。
锂电池/新能源产业链全面爆发，成为引领反弹的核心主线。国轩高科、信宇人等多股涨停。工信部等四部门日前召开行业座谈会，强调治理“内卷式”竞争，维护健康市场秩序。需求强劲+盈利持续改善，全球能源危机下新能源优势凸显。国内动力需求已初步恢复，叠加单车带电量提升超预期+油价上行背景下，出口需求有望持续超预期。预计26年全球动力需求20%+；国内各地容量电价陆续出台，储能需求有望提速，预计26年全球储能需求增长60%，锂电26年预计30%+增长，27年维持20%+增速。需求旺盛带动3月排产新高，4月环比0-5%进一步提升，Q2旺季来临开启新一轮涨价，电池环节顺利顺价，各材料环节涨价弹性显著，碳酸锂、隔膜、铜箔、六氟等环节预计涨价落地，锂电需求+业绩持续兑现。
存储芯片、半导体设备、芯片封装等方向反复活跃。国际大厂DRAM合约价持续上调，叠加国产替代与周期反转逻辑，科技硬件方向获得资金坚定抱团。
短期看A股从“被动防御”转向“积极修复”的态势渐趋明朗，市场进入震荡修复阶段。沪指4000点既是心理关口，也存在一定筹码压力，指数或在此位置反复震荡，后续能否有效突破并站稳，关键在量能能否持续放大。中期看A股向好的核心逻辑并未改变：一方面，国内经济持续复苏，PPI转正等数据验证基本面改善，为市场提供支撑；另一方面，“十五五”规划将新质生产力作为核心主线，对科技、高端制造、绿色能源等产业形成长期政策利好。居民财富配置向资本市场转移的趋势以及外资对A股资产的青睐，将为市场提供持续的流动性。建议布局方向应聚焦产业趋势的确定性。（以上观点仅供参考，不构成投资建议）