周四A股低开后沪指围绕3600点一线震荡，午后有一波集体下挫的过程。截至收盘，沪指跌1.18%，收报3573.21 点；深证成指跌1.73%，收报11009.77点。沪深京三市成交额19621亿，较前一交易日放量908.43亿。两市超4200家个股回落，上涨家数仅1061家。题材方面：液冷服务器、智谱ai、辅助生殖、sora概念、远程办公、多模态ai、华为算力、军工信息化等领涨；水产品、稀缺资源、可燃冰、钛金属、锂矿、种业等题材表现不佳。

AI方面，液冷服务器、算力产业链领涨，中际旭创、工业富联等多只大市值龙头股上涨，盘中股价均创历史新高。其中，工业富联上涨6.04%，盘中一度涨停。。

　消息面上：近期AI板块涨幅较高，主要受益于政策支持与AI技术突破的双重驱动：一方面，中国联通服务器集采需求国产化率超90%带动信创产业链景气度回升，政府信创采购回暖为行业提供资金保障；另一方面，世界人工智能大会（WAIC）展示AI应用加速落地，腾讯、阿里等巨头推出AI编程工具提升开发效率，推动市场对AI+软件赛道的乐观预期。此外，资金持续涌入软件ETF，近5日吸金超8亿元，进一步助推板块上涨。              

七月虽然以绿盘收官，但沪指月K线实现三连阳，并伴随着量能逐级放大，多头形态格局未变。七月下旬期间沪指更是多次向3600点区域发起冲击，市场作多情绪依然较为充沛，短期的分化加剧，可以理解为部分获利筹码的兑现。预计短期市场高位筹码仍有回落消化需求，注意回避高位分歧风险。操作上可适当围绕雅江水电站、ai泛科技、泛军工、泛医药、滞涨消费类等题材寻找低位个股补涨机会。（以上观点仅供参考）。