周二市场全天震荡走高，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.8万亿，较上个交易日放量609亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。从板块来看，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，中际旭创等多股再创历史新高。超级水电概念股午后反弹，西藏天路涨停。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。

科技股上涨，半导体产业链走强，光刻机、先进封装等板块上涨，东芯股份迎来“20CM”涨停。AI方面，算力产业链走强。

消息面上，7月28日，上海市经济信息化委印发 《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》提到，降低智能算力使用成本，发放6亿元算力券，加强算力调度平台建设，体系化支持企业研发和应用大模型，加快大模型生态空间集聚。对租用智能算力的主体，市级给予最高30%租金补贴，并推荐申报国家智能券补贴，按照“补早补小”原则，市区协同给予最多1年、最高100%的租金补贴。对自主智能算力设施部署项目，给予最高10%建设支持，加速培育人工智能自主生态。
    7月28日晚间，智谱发布新一代旗舰模型GLM-4.5，系专为智能体应用打造的基础模型。Hugging Face与ModelScope平台同步开源，模型权重遵循MIT License。

医药股全面走强，CRO和创新药两大板块领涨，药石科技、奥翔药业等个股大涨。药明康德上涨7.7%。7月28日晚间，药明康德发布2025年中报，并上调全年收入目标，这成为医药股上午走强的主要催化因素。

伴随着我国创新药产业整体持续快速发展，相关的上游产业链包括科研试剂和CXO等行业也迎来逐步回暖，预计从2025年中报开始，业绩有望逐步向好。

今年以来，多款国内创新药海外授权密集落地。比如，石药集团于5月30日公告称，集团目前正与若干独立第三方就三项潜在交易进行磋商，预计集团可能收到的潜在首付款、潜在开发里程碑付款及潜在商业化里程碑付款，合计或达到50亿美元。
    机构表示，2025年预计是国内创新药授权出海的重要年份，国内创新药将逐步进入兑现期，部分先驱创新药企业有望实现盈亏平衡，利润端转正。

今日，婴童概念盘初一度暴涨，后涨幅大幅收窄。具体来看，A股方面，阳光乳业涨停；贝因美盘初一度涨停；孩子王、爱婴室等开盘涨超10%。

消息面上，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《育儿补贴制度实施方案》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。

补贴对象方面，从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，至其年满3周岁。

补贴标准方面，育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元。其中，对2025年1月1日之前出生、不满3周岁的婴幼儿，按应补贴月数折算计发补贴。对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。在最低生活保障对象、特困人员等救助对象认定时，育儿补贴不计入家庭或个人收入。  

今年A股三轮行情增量资金结构不同：一季度科技股行情，融资资金、散户是主力；4月触底震荡，私募基金、外资逆势主导；近两周外资ETF净流入扩大，表明外资可能有流入。往后去看，弱美元环境叠加国内政策积极发力改善市场预期，若PPI能够回升进一步带动盈利预期改善，将坚定外资回流信心。

不过近期A股主要指数快速上涨。目前指数已运行至今年以来高位，资金或存在向低位板块切换的需求，短期涨幅较大的板块可能会出现一些波动。方向上，临近7月末，科技和消费作为确定性较强的政策主线可重点关注。（以上观点仅供参考）