周三市场低开高走，沪指重返4100点，创业板指、深成指均涨超1%。创业板综指创历史新高，突破2015年6月3日的高点。沪深两市成交额2.56万亿，较上一个交易日放量1512亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2900只个股上涨。从板块来看，算力硬件方向全线拉升，东山精密、长光华芯涨停创历史新高，工业富联触及涨停，权重新易盛、中际旭创均创历史新高。光纤概念反复活跃，永鼎股份涨停，续创历史新高，杭电股份封涨停。算力租赁概念持续走强，协创数据触及20CM涨停，宏景科技涨超15%，双双创历史新高，杭钢股份封涨停。下跌方面，影视院线概念集体调整，光线传媒、博纳影业、幸福蓝海纷纷下挫。截至收盘，沪指涨0.52%，深成指涨1.3%，创业板指涨1.73%。

光模块概念股再度活跃。长光华芯20cm涨停，股价再创历史新高。仕佳光子、东山精密、光库科技等多股大涨。

TrendForce近期预测称，今年全球AI专用光（收发）模块市场规模将达260亿美元，同比增幅达57.6%。

近期，不少PCB产业链公司密集披露2026年一季报或业绩预告。从财务表现看，在AI算力需求爆发的持续推动下，PCB行业维持高景气运行，且景气度正由PCB制造环节向上游材料、设备等领域加快传导。

从供给端来看，今年以来产业链上游原材料价格持续上涨。覆铜板、电子布等关键材料价格普遍上调，涨幅在5%至15%之间。多位业内人士表示，部分高端材料交期明显拉长，供需关系趋紧。

从需求端来看，AI服务器、数据中心及高速通信设备等应用快速发展，对高多层、高频高速PCB产品的需求持续提升，带动产业链整体订单增长。受此影响，部分企业高端产品产能已趋紧，行业呈现出“供不应求”的特征。

为抢抓新机遇，PCB头部企业扩产动作加快。多家PCB厂商披露的扩产计划，投资方向均聚焦高端PCB产品。业内普遍认为，在AI算力基础设施持续建设的背景下，高端PCB需求有望保持较快增长，具备先进技术与高端产能的企业有望率先受益。

AI服务器、高速交换机等核心算力设备对高频高速、高多层、高阶HDI等高端PCB产品的需求持续放量，叠加单台AI设备的PCB价值量较传统服务器实现大幅提升，行业成长动能充沛。PCB行业具有显著的客户认证壁垒，下游头部客户认证周期长、标准严苛，一旦通过便形成强合作粘性，客户资源优势显著。在此背景下，与全球头部AI客户深度合作、且正积极推进海内外高端产能布局的企业，将充分承接行业增长红利，迎来发展良机。   

海外美伊博弈反复，但VIX(恐慌指数)已回落至战前水平，显示全球资金对地缘风险已逐步脱敏，A股定价重心也转向基本面与景气度。国内基本面持续向好，一季度经济数据超预期，物价温和回升，叠加楼市企稳与扩内需政策推进，盈利修复基础增强。结构上，科技成长方向受益于业绩高景气验证与资金抱团共振，建议围绕一季报高景气方向布局。（以上观点仅供参考）